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財(cái)聯(lián)社4月27日訊(編輯 趙昊)本周,日元匯率接連跌破多個(gè)整數(shù)關(guān)口,刷新34年以來的新低,特別是在日本央行宣布維持寬松貨幣政策現(xiàn)狀之后,跌勢(shì)甚至出現(xiàn)了加速的跡象。
具體行情顯示,美元兌日元紐市尾盤報(bào)158.30,周五漲幅接近1.7%,日內(nèi)一度升至158.44,是1990年以來的最高水平。該貨幣對(duì)本周接連升破155、156、157和158四大整數(shù)關(guān)口,后面三個(gè)都是在周五一天之內(nèi)突破的。
當(dāng)天,日本央行宣布維持短期利率在0%至0.1%的范圍之間。在受到關(guān)注的削減國(guó)債購(gòu)買額問題上,該行表示“將按照2024年3月會(huì)議上決定的方針實(shí)施”,沒有明確提及減少的金額。
在新聞發(fā)布會(huì)上,行長(zhǎng)植田和男表示,雖然匯率可能是影響通脹的一個(gè)重要因素,“但日元疲軟尚未對(duì)潛在價(jià)格趨勢(shì)產(chǎn)生重大影響。”決議前一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)計(jì)日本央行將會(huì)釋放鷹派信息支撐日元,但這一想法顯然落空。
當(dāng)天晚些時(shí)候,美國(guó)公布的3月核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)同比增幅錄得2.8%,市場(chǎng)原先預(yù)計(jì)這個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)會(huì)放緩至2.7%,推遲了美聯(lián)儲(chǔ)首次降息的預(yù)期時(shí)間點(diǎn)。
近期,多項(xiàng)通脹數(shù)據(jù)打壓了美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期,將美元指數(shù)推升至106上方,令非美貨幣也受到了打壓。年初至今,日元對(duì)美元已貶值近11%,是十國(guó)集團(tuán)(G10)中表現(xiàn)最差的貨幣,推動(dòng)日元和美元走勢(shì)分化的最主要因素就是兩國(guó)國(guó)債的利差。
一般來說,利率較高的貨幣更容易被買入,而利率較低的貨幣更容易被賣出。以低利率的日元籌措資金、買入高利率貨幣的“套利交易”正在導(dǎo)致日元貶值。有媒體指出,在日銀會(huì)議前夕,交易員還增加了日元的空頭頭寸。
在決議當(dāng)天,日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一稱將繼續(xù)“密切關(guān)注外匯市場(chǎng)動(dòng)態(tài),采取萬(wàn)全的應(yīng)對(duì)措施”。本周早些時(shí)候,美國(guó)、日本和韓國(guó)財(cái)長(zhǎng)發(fā)表聯(lián)合聲明,承認(rèn)對(duì)近期韓元和日元的貶值感到擔(dān)憂,并同意就外匯市場(chǎng)發(fā)展密切合作。
市場(chǎng)緊繃神經(jīng)
St James Place Management首席投資官Justin Onuekwusi評(píng)論稱,日元的疲軟程度令人難以置信,“我們認(rèn)為日元已經(jīng)走得太遠(yuǎn),毫無(wú)疑問,這肯定會(huì)引起擔(dān)憂。”
Saxo Capital Markets策略師Charu Chanana說道,日本央行再一次證明,他們可以“鴿派”到連鴿派人士都為之驚訝的水平,“我們又回到了等待當(dāng)局干預(yù)的階段,但如果沒有鷹派政策的支持,干預(yù)仍是徒勞的。”
日本下周將進(jìn)入黃金周連休,出口企業(yè)等將停止購(gòu)買日元,進(jìn)一步貶值的擔(dān)憂正在市場(chǎng)蔓延。三井住友銀行公司首席外匯策略師Hirofumi Suzuki表示,當(dāng)局將根據(jù)日元貶值的速度決定是否采取行動(dòng),就像2022年9月出手干預(yù)那樣。
在2022年9月的日本央行決議上,時(shí)任行長(zhǎng)黑田東彥發(fā)表了鴿派言論,導(dǎo)致日元快速貶值。后來公布的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示,截至當(dāng)年10月,當(dāng)局共三次入市干預(yù),總共動(dòng)用了超9萬(wàn)億日元。