24K99訊 本周，黃金價(jià)格連續(xù)第二周下跌超過(guò)2%，抹去了一小部分跌幅，但最終又面臨新的看跌壓力。短期技術(shù)前景顯示，隨著市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論，看漲勢(shì)頭將喪失。

　　周五（5月4日），現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2301.26美元/盎司，下跌36.38美元，跌幅1.56%，為連續(xù)第二周下跌。

　　金價(jià)震蕩下跌

　　本周伊始，黃金以平靜的方式開(kāi)始了新的一周，周一收盤(pán)幾乎沒(méi)有變化。然而，周二，金價(jià)掉頭下跌，跌至三周多以來(lái)的最低點(diǎn)，跌破2290美元，單日跌幅超過(guò)2%。此前，美國(guó)的數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)成本指數(shù)在第一季度上升了1.2%，而在2023年第四季度增長(zhǎng)了0.9%。這一數(shù)據(jù)超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期的1%，并幫助美國(guó)國(guó)債收益率走高，迫使黃金走低。與此同時(shí)，美元繼續(xù)走強(qiáng)，此前《華爾街日?qǐng)?bào)》記者、“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Nick Timiraos報(bào)道稱，由于今年第一季度出現(xiàn)了強(qiáng)勁的通脹數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)將強(qiáng)調(diào)，他們準(zhǔn)備在比此前預(yù)期更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持利率穩(wěn)定。

　　周三，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將政策利率維持在預(yù)期的5.25%-5.5%不變。美聯(lián)儲(chǔ)在其政策聲明中還表示，將從6月1日起將國(guó)債贖回上限從每月600億美元降至250億美元，從而放慢縮減資產(chǎn)負(fù)債表的步伐。

　　在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上，當(dāng)被問(wèn)及面對(duì)持續(xù)通脹政策收緊的可能性時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，下一次加息的可能性不大。鮑威爾沒(méi)有就政策轉(zhuǎn)向的時(shí)間提供任何線索，但他承認(rèn)，要獲得對(duì)通脹向2%目標(biāo)移動(dòng)以降低政策利率所需的更大信心，可能需要比之前預(yù)期的更長(zhǎng)的時(shí)間。由于美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議沒(méi)有人們擔(dān)心的那么鷹派，周三晚些時(shí)候，基準(zhǔn)的10年期美國(guó)國(guó)債收益率下跌超過(guò)1%，美元兌其他貨幣走弱。因此，黃金價(jià)格回升至2300美元上方。與此同時(shí)，周三美國(guó)市場(chǎng)尾盤(pán)，日本央行似乎本周第二次干預(yù)外匯市場(chǎng)，給美元增加了額外的壓力。

　　美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局（BLS）公布第一季度單位勞動(dòng)力成本上升4.7%后，美元在周四成功反彈，限制了金價(jià)的上行空間。隨著美市晚些時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)流開(kāi)始主導(dǎo)金融市場(chǎng)的行動(dòng)，美元失去了強(qiáng)勢(shì)，黃金收盤(pán)時(shí)略高于2300美元。

　　美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周五宣布，4月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加17.5萬(wàn)人。這一數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期的增加24.3萬(wàn)。非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的其他細(xì)節(jié)顯示，失業(yè)率小幅上升至3.9%，而勞動(dòng)力參與率保持不變，為62.7%。此外，平均時(shí)薪環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，高于分析師預(yù)期的0.3%。盡管就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱，但由于市場(chǎng)在周末前仍對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持積極態(tài)度，黃金未能吸引投資者。

　　黃金投資者的關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)官員言論

　　下周，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將不會(huì)發(fā)布任何可能對(duì)黃金估值產(chǎn)生重大影響的重要數(shù)據(jù)。周四，市場(chǎng)參與者將密切關(guān)注中國(guó)的貿(mào)易平衡數(shù)據(jù)。如果中國(guó)4月份的貿(mào)易順差擴(kuò)大幅度超過(guò)預(yù)期，投資者將其評(píng)估為黃金需求前景的積極發(fā)展，市場(chǎng)最初的反應(yīng)可能會(huì)幫助黃金價(jià)格走高。

　　市場(chǎng)參與者下周也將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論。根據(jù)芝加哥商品交易所美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具（CME Fed Watch Tool）的數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)9月份調(diào)整政策的可能性仍略高于50%。如果美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者為9月降息敞開(kāi)大門，市場(chǎng)倉(cāng)位表明美元可能面臨拋售壓力。另一方面，如果美聯(lián)儲(chǔ)官員傾向于在接近年底的時(shí)候降息，美元可能會(huì)守住陣地，使黃金難以獲得牽引力。不過(guò)，在9月之前，決策者還有幾項(xiàng)通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)需要評(píng)估，他們可能不會(huì)就政策轉(zhuǎn)向的時(shí)機(jī)發(fā)出任何明確信號(hào)。

　　黃金技術(shù)前景

　　財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXstreet分析師Eren Sengezer指出，日線圖上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）指標(biāo)跌破50，表明短期內(nèi)將出現(xiàn)看跌趨勢(shì)。此外，最近5個(gè)交易日金價(jià)收盤(pán)于20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）下方。

　　2月 - 4月上升趨勢(shì)的23.6%斐波那契回撤位在2300美元位置形成支點(diǎn)水平。如果黃金繼續(xù)使用該水平作為阻力位，技術(shù)賣家可能會(huì)繼續(xù)感興趣。在這種情況下，2280美元（靜態(tài)水平）可以被視為2245美元（38.2%的斐波那契回撤位）和2235美元（50日移動(dòng)均線）之前的臨時(shí)支撐位。

　　上行方向，一旦金價(jià)穩(wěn)定在2300美元上方，黃金可能進(jìn)一步升向2340美元（20日移動(dòng)均線）、2360美元（靜態(tài)水平）和2400美元（上升趨勢(shì)的終點(diǎn)）阻力位。

　　黃金人氣調(diào)查

　　最新的Kitco News黃金周度調(diào)查顯示，專家對(duì)黃金近期前景的悲觀程度達(dá)到了一段時(shí)間以來(lái)的最高水平，而大多數(shù)零售交易者仍然認(rèn)為黃金價(jià)格將下跌或橫盤(pán)。

　　本周，共有15位華爾街分析師參加了Kitco News的黃金調(diào)查，經(jīng)過(guò)兩周的下行整理，大多數(shù)人認(rèn)為黃金短期將進(jìn)一步下滑。只有4位專家（占27%）預(yù)計(jì)下周黃金價(jià)格將上漲，而5位分析師（占33%）預(yù)測(cè)價(jià)格下跌。6位專家（占40%）認(rèn)為黃金將繼續(xù)橫盤(pán)交易。

　　與此同時(shí)，Kitco的在線調(diào)查共收到217張票，只有少數(shù)主流投資者預(yù)計(jì)黃金價(jià)格近期將上漲。102名散戶（占47%）預(yù)計(jì)黃金下周將上漲。另有61人（占28%）預(yù)測(cè)價(jià)格將下跌，而54名受訪者（占25%）預(yù)計(jì)未來(lái)一周貴金屬將橫盤(pán)。

　　Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day是那些仍然相信未來(lái)一周黃金的人之一。

　　Day表示：“黃金在推遲削減利率時(shí)的堅(jiān)韌表現(xiàn)，主要是由美聯(lián)儲(chǔ)和其他一些央行推遲削減利率，是強(qiáng)有力的和富有啟示性的?！薄百?gòu)買黃金的人，我們知道主要是全球央行和亞洲國(guó)家的儲(chǔ)戶， 正在出于其他原因購(gòu)買黃金，而不是傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致黃金價(jià)格上漲的原因。這種購(gòu)買在很大程度上不考慮價(jià)格，并且可能會(huì)繼續(xù)。”

　　Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler認(rèn)為，下周的短期交易平衡傾向于下行，因?yàn)樗A(yù)計(jì)亞洲需求將減少。

　　他說(shuō)：“黃金最近幾天在區(qū)間內(nèi)震蕩，關(guān)鍵問(wèn)題是它是一個(gè)區(qū)間震蕩模式還是底部形成模式，我懷疑這種黃金可以再次下跌至2250-2260美元?！?/p>

　　Chandler說(shuō)，亞洲的黃金零售需求可能會(huì)被削弱。他補(bǔ)充說(shuō)：“還要注意，過(guò)去一周亞洲國(guó)家的股票價(jià)格激增，這可能會(huì)減少一些投資者尋求黃金安全的緊迫性，”他補(bǔ)充道，“日元的復(fù)蘇也可能減緩本地需求?！?/p>

　　Forexlive.com貨幣戰(zhàn)略主管Adam Button預(yù)計(jì)，亞洲國(guó)家對(duì)于黃金的需求在本地交易者大舉回歸后會(huì)有所增加。

　　道明證券（TD Securities）大宗商品策略主管Bark Melek在周五非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后的一份報(bào)告中表示，他認(rèn)為黃金近期上漲空間有限。他補(bǔ)充說(shuō)，盡管就業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，但美聯(lián)儲(chǔ)仍不急于降息。

　　Melek寫(xiě)道：“我們?nèi)匀淮嬖谕ㄘ浥蛎?，這對(duì)于聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)來(lái)說(shuō)太高了，以至于無(wú)法在下次會(huì)議上輕松觸發(fā)降息?！?“這一數(shù)據(jù)不太可能足以讓ETF投資者和主流基金經(jīng)理追逐黃金。因此，目前上漲空間有限，2330美元是合理的短期上漲目標(biāo)。除此之外，我們認(rèn)為黃金正在進(jìn)入黃金市場(chǎng)。”一旦經(jīng)濟(jì)更加疲軟并且市場(chǎng)對(duì)降息的時(shí)機(jī)和幅度更加確定，就會(huì)突破2500美元?！?/p>

　　下周將是全年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布最少的一周之一。主要亮點(diǎn)是周三的10年期債券拍賣，周四的英國(guó)央行貨幣政策決定和財(cái)政部的30年期債券拍賣，以及周五發(fā)布的密歇根大學(xué)初步消費(fèi)者信心指數(shù)。

　　Chandler指出，下周日程表上沒(méi)有重大指標(biāo)，他將密切關(guān)注主權(quán)債券市場(chǎng)，以獲取市場(chǎng)潛在方向的線索，“在FOMC和就業(yè)數(shù)據(jù)之后，下周看起來(lái)很安靜，但大規(guī)模的國(guó)庫(kù)供應(yīng)包括票據(jù)和季度性退稅?！?/p>

　　分析師們預(yù)計(jì)，由于下周經(jīng)濟(jì)日歷相對(duì)清淡，金價(jià)將盤(pán)整。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策決定后，焦點(diǎn)將集中在英國(guó)央行。

　　預(yù)計(jì)英國(guó)央行下周將維持利率不變；不過(guò)，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在美聯(lián)儲(chǔ)之前啟動(dòng)寬松周期，這可能為美元提供一定支撐，從而對(duì)金價(jià)構(gòu)成阻力。

　　下周，市場(chǎng)還將看到幾位地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席的現(xiàn)身。

　　明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利將在紐約發(fā)表講話；里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金將在南卡羅來(lái)納州的一次活動(dòng)上發(fā)表講話；紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯將在加利福尼亞州的一次會(huì)議上發(fā)表講話；美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)克將在華盛頓特區(qū)發(fā)表講話，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比將在明尼蘇達(dá)州經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部發(fā)表講話。

　　與此同時(shí)，隨著人們對(duì)美國(guó)債務(wù)的關(guān)注日益增加，分析師表示，黃金可能對(duì)下周的10年期和30年期債券拍賣敏感。由于參與度下降，這些拍賣令人失望。

　　下周值得關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

　　周三：美國(guó)10年期國(guó)債標(biāo)售

　　周四：英國(guó)央行貨幣政策決定、美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金申請(qǐng)、美國(guó)30年期債券標(biāo)售

　　周五：美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心初步數(shù)據(jù)